В отчетах нефтяных компаний за четвертый квартал 2023 г. и первый квартал 2024 г. возможен «позитивный сюрприз», который поддержит рост их акций. В «Альфа-Инвестициях» рассказали, на какие бумаги обратить внимание «Роснефть» ROSN -0,32% ЛУКОЙЛ LKOH -0,36% «Совкомфлот» FLOT —
Как отмечает инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов, в конце 2023 года цены на российскую нефть Urals сильно снизились. Исходя из котировок Urals Минфин начисляет налоги нефтяникам. По оценкам Галактионова, налоговая нагрузка нефтяных компаний в конце 2023 года могла снижаться быстрее, чем их реальная выручка с барреля нефти.«Это означает, что оценки финансовых результатов, сделанные исключительно на основе Urals, могут быть заниженными. А значит, в отчетах нефтяников за четвертыйквартал 2023 года и первыйквартал 2024 года вполне возможен позитивный сюрприз, который может поддержать рост их акций»,— полагает Галактионов. Эксперт считает, что стоит присмотреться к акциям трех компаний, чтобы заработать на позитивной конъюнктуре нефтяного рынка.
«Роснефть»
«Роснефть» поставляет значительные объемы нефти в Китай, причем существенная их часть идет по нефтепроводу Восточная Сибирь— Тихий океан, где расходы на транспорт ниже, считает Галактионов.
Дивидендная политика «Роснефти» предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания взяла на себя обязательство платить дивиденды по меньшей мере два раза в год. За первоеполугодие 2023 года «Роснефть» утвердила дивиденды в размере ₽30,77 на акцию. Аналитик считает, что за второеполугодие выплата может быть значительно выше за счет более высоких цен на нефть.
ЛУКОЙЛ
Игорь Галактионов называет ЛУКОЙЛ компанией с высокой маржинальностью бизнеса. «Благоприятные условия во второмполугодии 2023 года позволяют рассчитывать на щедрые дивиденды»,— говорит эксперт. Ранее совет директоров нефтегазовой компании принял решение выплатить по итогам девяти месяцев 2023 года дивиденды в размере ₽447 на одну акцию.
Кроме того, ЛУКОЙЛ ранее планировал выкупить акции у нерезидентов за счет накопленныхденежных средств, напоминает аналитик. Как писал «Интерфакс» со ссылкой на источники, компания может выкупить до 25% своих акций у нерезидентов, которые сейчас фактически заблокированы на счетах «С». Для оплаты акций в компании хотят использовать средства, которые находятся на зарубежных счетах. Дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Аналитик «Альфа-Инвестиций» считает, что выкуп акций с дисконтом и их погашение моглибы стать дополнительным драйвером для котировок ЛУКОЙЛа.
«Совкомфлот»
Флот российской судовой компании «Совкомфлот» активно участвует в перевозке российской нефти. По словам Игоря Галактионова, дефицит свободных судов на рынке и рост ставок фрахта позитивно влияют на доходы компании. Акционеры «Совкомфлота» одобрили выплату дивидендов за девять месяцев 2023 года в размере ₽6,32 на акцию. Как считает аналитик, в дополнение к этому, итоговый дивиденд за 2023 год может составить ₽11,7 на акцию. По его мнению, в этом году прибыль и дивиденды компании вновь могут оказаться высокими.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.