Акции «Газпрома» упали 20 мая на разочаровании в отношении дивидендов. Индекс Мосбиржи последовал за газовым гигантом и по итогам вечерней сессии потерял около 1,5%. Золотодобытчики подорожали на росте цен на золото Индекс МосБиржи IMOEX -0,97% «Газпром» GAZP -6,43% «Полюс» PLZL +1,06% Южуралзолото UGLD — «Селигдар» SELG —
Акции «Газпрома»
Акции «Газпрома» по итогам торгов 20 мая подешевели на 6,53%, до ₽145,03. Бумаги закрылись возле минимума дня— ₽145,01. Это минимальный уровень с 10 октября 2022 года.
Котировки газового гиганта ускорили падение после того, как правительство выпустило директиву, в которой поручило профильным министерствам— Минфину, Минэнерго и Росимуществу— при подготовке проектов директив для участия в совете директоров «Газпрома» не предусматривать выплату дивидендов компанией за 2023 год.
Ранее «Газпром» сообщил, что 23 мая совет директоров проведет заседание, на котором в частности будет рассматриваться вопрос рекомендации дивидендов.
Причиной невыплаты дивидендов является рост долговой нагрузки почти до 3х по соотношению чистый долг/ EBITDA , а также отсутствие перспектив по ее снижению в ближайшее время, полагает аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман.
Дивидендная политика «Газпрома» предусматривает, что на выплаты акционерам компания направляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли за год. Но при соотношении чистый долг / EBITDA выше 2,5х совет директоров вправе предложить размер дивидендов ниже целевых уровней. Аналитики инвесткомпании «Солид Брокер» ранее подсчитали, что соотношение чистый долг / EBITDA составляет 2,96х.
Ранее эксперты «БКС Мир инвестиций» отмечали, что шансы на выплату дивидендов «Газпромом» были— исходя из результатов компании за 2023 год они моглибы составить ₽15-16 на акцию. Похожие расчеты были у «Солид» и «СберИнвестиций»: там прогнозировали дивиденды на уровне ₽15,3 и ₽15 на акцию, соответственно.
«Надежды на дивиденды газового гиганта были связаны исключительно с комментариями менеджмента от декабря прошлого года»,— отметил Сергей Кауфман из «Финама».
В декабре 2023 года зампред правления «Газпрома» Фамил Садыгов заявил, что компания будет следовать дивидендной политике и что возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на рекомендацию по выплатам акционерам.
По мнению Сергея Кауфмана, в ближайшие 2-3 года дивидендов от газового гиганта ждать не стоит, прежде всего из-за того, что:
- правительство будет получать от «Газпрома» дополнительный НДПИ объемом ₽600 млрд в год как минимум до 2026 года;
- в условиях нормализовавшихся цен на газ, падения экспорта и дополнительных налогов «Газпром» продолжит генерировать отрицательный свободный денежный поток.
Все это будет оказывать давление на котировки «Газпрома».
«Газпром» GAZP ₽145,19 (-6,43%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Индекс Мосбиржи
Российский рынок акций начал неделю со снижения. По итогам торгов 20 мая индекс Мосбиржи потерял 0,97% и опустился до уровня 3468,09 пункта. Индекс РТС снизился на 0,64% до 1204,1 пункта.
Индекс МосБиржи IMOEX 3 468,09 (-0,97%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Как отмечает портфельный управляющий УК «Первая» Федосов Максим, утром индекс Мосбиржи обновил годовой максимум, после чего началось снижение. «Инвесторы начали фиксировать прибыль после трех дней роста. Заметные распродажи наблюдались в акциях «Яндекса». Они снижаются на фоне фиксации позиций инвесторами перед заморозкой торгов акциями на время процедуры обмена в рамках редомициляции»,— объясняет он. По итогу торгов бумаги «Яндекса» потеряли 1,76%, опустившись до ₽4196.
В плюсе торги 20 мая закрыли только пять компаний. При этом лидерами в составе индекса Мосбиржи по итогам торговой сессии стали акции золотодобывающих компаний «Селигдар» (+2,64%), «Полюс» (+0,99%). По словам Максима Федосова, бумаги золотодобытчиков росли благодаря увеличению цен на золото. 20 мая стоимость золота достигла нового исторического рекорда.
Индексу Мосбиржи не удалось закрепиться над важным уровнем 3500 пунктов, что является «не очень хорошим сигналом»,— говорит эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. «Поэтому увеличивается вероятность более глубокой коррекции. Предотвратить ее способна волна ослабления рубля, при этом нефть должна удержаться от устойчивой нисходящей динамики»,— говорит он.
На вечерней сессии снижение российского рынка акций резко ускорилось из-за падения бумаг «Газпрома», которые имеют значительный вес в индексе Мосбиржи (10,22%). Котировки компании обвалились после того, как правительство выпустило директиву, предусматривающую отказ от дивидендов по итогам 2023 года.
На этом фоне индекс IMOEX2, отражающий динамику рынка как на основной, так и на вечерней сессии, снизился на 1,47%, до 3450,49 пункта.
Акции золотодобытчиков
По итогам торгов в понедельник в лидеры вышли акции золотодобытчиков — «Селигдара» и «Полюса». Котировки «Селигдара» прибавили 3,64%, до ₽78,2, «Полюс» подорожал на 0,99%, до ₽14 498, ЮГК — на 6,74%, до ₽1,0717 за бумагу.
Опережающую динамику бумаги золотодобывающих компаний показали на фоне роста цен на золото. Драгоценный металл обновил исторический максимум, достигнув отметки $2454,2 за унцию.
золото оказалось в центре внимания инвесторов после гибели президента Ирана Эбрахима Раиси, пишет Bloomberg. Агентство отметило, что новость усилила ощущение растущих геополитических рисков. Однако основными драйверами роста золота, по словам аналитика финансового рынка Capital.com Кайла Родда, являются ожидания инвесторов снижения ставки ФРС и слабый доллар США.
Бумаги Polymetal — единственные в секторе золотодобытчиков закрылись в минусе. Просадка произошла после рекомендаций совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2023 год. Событие ограниченно негативно для рыночные настроений, но в рамках ожиданий, отметил эксперт «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин.
Последний день покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 20 мая.
Applied Materials. Дивиденды на каждую акцию— $0,4. Дата выплаты— 13 июня. Доходность— 0,18%.
Корпоративные события
- «РуссНефть»: заседание совета директоров. В повестке— вопрос распределения прибыли.
- Саратовский НПЗ: заседание совета директоров. В повестке— вопрос дивидендов.
- НКХП: заседание совета директоров. В повестке— вопрос дивидендов.
- «Делимобиль»: заседание совета директоров. В повестке— вопрос дивидендов.
- «Распадская»: ГОСА по дивидендам за 2023 год.
До открытия рынка в США
- Macy’s: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. EPS— $0,16, выручка— $4,82 млрд.
- Lowe’s: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. EPS— $2,95, выручка— $21,11 млрд.
Другие важные события
- Германия: индекс цен производителей, апрель— 09:00 мск.
- Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью— 11:00 мск.
- Великобритания: глава Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью— 20:00 мск.
- США: недельные данные по запасам нефти от Американского института нефти (API)— 23:30 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 3468,09 (-0,97%)
- Индекс РТС: 1204,1 (-0,64%)
- S&P 500: 5308,13 (+0,09%)
- Dow Jones Industrial Average: 39806,77 (-0,49%)
- NASDAQ Composite: 16794,87 (-0,65%)
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.