Основной индикатор рынка российского государственного долга — индекс RGBI — упал до минимального уровня с апреля 2022 года IFX-Cbonds -0,08%
Котировки фондового и валютного рынков на экране в здании Московской биржи
Индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) на торгах в среду, 13 марта, упал до минимального уровня с апреля 2022 года. Об этом свидетельствуют данные Московской биржи. В ходе торговой сессии индекс опустился на 0,07%— до 117,23 пункта по состоянию на 12:01 мск. Всего с начала месяца он потерял 1,45%, а с начала 2024 года упал на 3,16%.
RGBI (Russian Government Bond Index)— биржевой индекс, который отражает динамику цен на корзину из наиболее ликвидных облигаций федерального займа (ОФЗ). Это основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен. По состоянию на 13 марта 2024 года в индекс входило 24 гособлигации.
Снижение индекса гособлигаций— это адаптация к политике высоких ставок ЦБ и тактике Минфина занимать длинные деньги по фиксированной ставке, рассказал «РБК Инвестициям» генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. «Наибольшие продажи идут в ОФЗ-26243 с погашением в 2038 году, который сегодня в очередной раз будет доразмещаться. Доходность по выпуску достигла 13,15% годовых, что дает премию к другим выпускам, провоцируя продажи по рынку»,— отметил Третьяков.
По мнению аналитика «Цифра брокер» Анны Буйлаковой, снижение индекса государственных облигаций может быть связано с переоценкой ожиданий по траектории монетарной политики на фоне выходящих данных по инфляции. Динамика индекса ухудшилась с середины февраля после увеличения прогноза по ключевой ставке Банком России. Высокая ключевая ставка влияет на требуемую доходность облигаций, из-за чего цены на гособлигации снижались с середины прошлого года. В конце прошлого года отметился разворот нисходящей тенденции в индексе RGBI, инвесторы могли делать ставки на смягчение денежно-кредитной политики, но недавние данные указывают на то, что разворот в монетарной политике может пройти позднее, чем на это рассчитывал рынок в конце прошлого года, сообщила эксперт.
Сегодня Минфин предложит к размещению длинный 14-летний выпуск ОФЗ без лимита и 2,5-летний выпуск на ₽10 млрд (серии 26243 и 26219). В Промсвязьбанке отметили, что, несмотря на активные продажи ОФЗ на вторичном рынке, спрос на аукционах остается достаточно стабильным— порядка ₽100 млрд за аукционный день. В результате институциональные инвесторы набирают позицию на аукционах, используя просадку рынка.
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич полагает, что котировки ОФЗ достигли минимумов, где, вероятно, останутся до следующего заседания Банка России.
«Пока мы не видим сигналов по снижению ключевой ставки в ближайшее время, которые моглибы привести к быстрому восстановлению котировок облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Напротив, желание Банка России кардинально снизить инфляцию в этом году до 4–4,5%, вероятно, приведет к более продолжительной жесткой денежно-кредитной политике»,— сообщили в ПСБ. Следующее заседание Банка России состоится 22 марта, до этого момента в банке ожидают консолидацию рынка госбумаг на достигнутых уровнях.
Новость дополняется
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.