В 2023 году компании и банки разместили на внутреннем российском рынке долговые бумаги на рекордную за всю историю сумму — ₽5,2 трлн. В декабре объем размещений также достиг нового исторического максимума МТС RU000A100A66 +0,12% ВТБ RU000A103BE8 0% «Транснефть» RU000A0ZYDD9 -0,03% «Роснефть» RU000A0JXQK2 -0,11% «Газпром» RU000A0ZZES2 —
В декабре 2023 года компании и банки заняли на внутреннем долговом рынке ₽1,4 трлн, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Cbonds. Это на ₽50 млрд выше предыдущего рекорда, установленного в декабре 2022 года. Всего за 2023 год корпоративные заемщики разместили долговые бумаги на общую сумму ₽5,2 трлн. Это лучший результат за всю историю российского рынка, он в полтора раза превышает уровень 2022 года.
Наибольшую активность в 2023 году проявили финансовые организации. На их долю, по оценкам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, пришлось 50,7% от всего объема размещений.
Одной из характерных особенностей первичного рынка в 2023 году стало существенное укрупнение выпусков. Так, на долю 52 крупнейших сделок (₽30–220 млрд каждая) пришлось примерно 56% от общего объема размещений. «Одной из причин этому стало увеличение выпуска облигаций с плавающим купоном, которых в 2023 году было размещено на общую сумму ₽1,75 трлн»,— прокомментировал Александр Ермак.
«Прошлый год наглядно показал, что долговой рынок может не просто существовать в условиях растущих ставок, но и демонстрировать абсолютно рекордные значения по объему размещений»,— считает директор департамента долгового капитала инвестбанка «Синара» Рустем Кафиатуллин.
Эксперты допускают, что в 2024 году рынок корпоративных заимствований покажет еще более высокие результаты, при этом рост будет в основном за счет представителей реального сектора экономики, тогда как активность банков снизится. В целомже ситуация будет сильно зависеть от риторики ЦБ в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики, в том числе сроков перехода к снижению ставки. Первое ее снижение ожидается во втором-третьем кварталах этого года.
«Чем оптимистичнее будет ЦБ в своих комментариях и прогнозах, тем активнее инвесторы будут стараться зафиксировать более высокую ставку, а эмитенты — воспользоваться повышенным спросом, чтобы снизить ставку заимствований в ходе формирования книги заявок»,— объявил исполнительный директор департамента рынков капитала Совкомбанка Александр Ковалев.
По мнению руководителя офиса рынков долгового капитала Росбанка Татьяны Амброжевич, в 2024 году наиболее приоритетным вариантом для размещения станут облигации с фиксированным купоном. «Если эмитенты сохранят заинтересованность в размещениях облигаций с плавающей ставкой, то институциональные инвесторы уже с гораздо меньшими, чем ранее, аппетитами смотрят на флоутеры»,— указала эксперт.
Ранее аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», дали свои прогнозы по рынку облигаций в 2024 году и выделили наиболее интересные бумаги для покупки. В частности, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер отметил, что флоутеры все еще сохраняют привлекательность, но уже также наступило время для покупки облигаций с фиксированным купоном под перспективу нормализации ценового давления в экономике в 2024 году.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.