Министерство финансов России планирует заместить суверенные еврооблигации только в 2024 году, так как сейчас организаторы и инфраструктура заняты размещениями корпоративных эмитентов Минфин РФ SU26223RMFS6 0% Евро/Рубль EUR/RUB -0,37% Доллар/Рубль USD/RUB -0,33%
Министерство финансов России поменяло планы по замещению суверенных евробондов и вместо 2023 года намереноразместить их в 2024-ом. Об этом рассказал на «XXI Российском облигационном конгрессе», организованном CBonds, директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
Мамонов заявил, что проектпо размещению замещающих облигаций продолжает для Минфина оставаться в приоритете. «Но мы видим колоссальную нагрузку как на организаторов размещения, так и на инфраструктуру со стороны корпоративного сегмента, каждый день видим анонсы новых сделок. Поэтому решили, что для нас более правильным реализовать этот проект в следующем году»,— сказал он.
В сентябре Мамонов выражал надежду, что с размещением не будут тянуть до декабря. Необходимые поправки в бюджетный кодекс Минфин внес летом. В частности, ведомство предложило замещать суверенные евробонды во внешнем контуре, применяя уступку прав. Решения о необходимости замещения того или иного выпуска должны приниматься правительством.
В мае 2023 года президент подписал указ, по которому все еврооблигации российских эмитентов должны быть замещены локальными бумагами до января 2024 года. По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игоря Галактионова, под данное требование подпадают и госбумаги, выпущенные Минфином.
Всего в обращении находятся 14 выпусков еврооблигаций Минфина, из которых 13 подпадают под замещение: девять выпусков в USD (общим объемом эмиссии $27,43 млрд) и четыре выпуска в EUR (объемом €5,25 млрд), подсчитал Галактионов со ссылкой данные Сbonds.
В сентябре Министр финансов Антон Силуанов заявлял о том, что из-за санкций иностранных финансовых институтов в отношении российских ценных бумаг исполнение Россией своих обязательств по еврооблигациям оказалось затруднено. «В результате замещения держатели ценных бумаг смогут заменить принадлежащие им еврооблигации на ценные бумаги с идентичными параметрами, но выпущенными по российскому праву в российской финансовой инфраструктуре без участия иностранных институтов»,— отмечал он.
Руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитала» Алексей Булгаков ранее указывал, что Минфин теоретически уже производит выплаты «по справке» по еврооблигациям, находящимся на хранении во внешнем периметре c июня 2022 года. «На практике в связи с требованиями, предъявляемыми к пакету документации, до недавнего времени эти выплаты могли получать только владельцы бумаг с правами, учитываемыми российскими брокерами»,— указал эксперт.
Замещающие облигации— это локальные, то есть выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен замещаемых евробондов. Параметры замещающей облигации должны быть аналогичны параметрам замещаемой по сроку погашения, размеру дохода, купонному расписанию и номинальной стоимости.
Создание такого инструмента, как замещающая облигация, потребовалось из-за того, что занимавшие на иностранных рынках российские компании полностью потеряли техническую возможность проводить платежи по евробондам либо их платежи перестали доходить в российский Национальный расчетный депозитарий (НРД) из иностранных депозитариев. Замещающие облигации позволяют восстановить платежи по облигациям, направляемые российским инвесторам.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.