Банк России в пятницу примет решение по ключевой ставке. Рубль в четверг протестировал отметку ₽92,5, эксперты ожидают отскока в сторону укрепления. «Яндекс» превысил ожидания по выручке и EBITDA «Транснефть» TRNFP — Индекс МосБиржи IMOEX +0,23% «Ростелеком» RTKM +3,84% Диасофт DIAS +0,58%
Решение ЦБ по ключевой ставке
В пятницу, 16 февраля, совет директоров российского ЦБ проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Пресс-релиз по итогам заседания выйдет в 13:30 мск, пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной начнется в 15:00 мск.
На этом заседании Банк России обновит среднесрочный макропрогноз. Кроме того, регулятор поменяет формат пресс-релиза, сократив его объем. А 26 февраля ЦБ впервые опубликует «Резюме», в котором будут детали обсуждения решения по ставке. Материал будет содержать позиции участников по ситуации в экономике и перспективам ее развития, альтернативные варианты решений с аргументами за и против, а также обоснования принятого решения, отметили в «Альфа-Инвестициях».
Все 30 экспертов, опрошенных РБК, ожидают, что Банк России оставит ставку на текущем уровне в 16%. Однако трое из них отметили, что ЦБ на заседании может рассмотреть вопрос и о повышении ставки на 50–100б.п., если данные по инфляции за январь будут свидетельствовать об ускорении темпа роста цен.
В январе годовая инфляция в России ускорилась до 7,44% против 7,42% месяцем ранее. В ноябре 2023 года показатель составлял 7,48%. Инфляция остается у верхней планки прогноза ЦБ на 2023 год (7–7,5%).
Темпы роста месячной инфляции в прошлом месяце увеличились до 0,86% против 0,73% в декабре и 1,11% в ноябре.
«Сейчас одна из главных проблем для сдерживания роста цен— нехватка рабочих рук. Еще инфляцию подгоняет рост госрасходов. Есть и хорошие новости. Растущие доходы россияне не только тратят на покупки, депозиты за год выросли на 23%. Но пока госрасходы и дефицит рабочей силы перевешивают. Поэтому 16 февраля ставка не изменится»,— отметила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее мнению, первое снижение ключевой ставки возможно только летом 2024 года. И оно не будет большим.
«Вся последняя риторика ЦБ указывает на сохранение ставки в первом полугодии,— считает экономист Егор Сусин.— Главная интрига не в решении по ставке, а в том сохранитли Банк России ключевое «продолжительный период» сохранения жесткой политики, так как продолжительный означает полгода в риторике ЦБ (т.е. снижение уедет в июль—сентябрь)».
«Мы рассматриваем два основных сценария: 1) первое снижение ключевой ставки на апрельском заседании, если позитив по инфляции продолжится; 2) первое снижение ставки в июне-июле, если инфляционная картина останется смешанной, а проинфляционные риски не снизятся»,— пишет руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.
«В благоприятном с точки зрения инфляции сценарии ставка может быть снижена до 10-11% к концу года, в менее благоприятном— лишь до 12-13%»,— пояснила эксперт.
«ЦБ может оставить «нейтральный» сигнал по поводу дальнейших решений. Смягчать риторику при текущем уровне инфляции, да еще и на фоне локальной волны ослабления рубля и роста бюджетных расходов, врядли возможно. Так что ждать какого-то позитива для акций или облигаций от регулятора сегодня сложно»,— отметил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин.
Российская валюта
Рубль в четверг обновил двухмесячные минимумы (если смотреть по уровням закрытия торгов). По итогам 15 февраля курс доллара к рублю вырос на 0,92%, до ₽92,25, максимума закрытия с 6 декабря 2023 года. Евро превысил отметку ₽99, закрывшись на уровне ₽99,3025.
На пике дня доллар протестировал отметку ₽92,5. Эксперт «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер отметил, что это уровень сильного сопротивления и «технически от уровня более вероятен отбой доллара вниз».
«Да и фундаментально нет значительных поводов для обширной девальвации рубля. Факторы денежно-кредитной политики ЦБ, что давят на спрос на валюту через рост кредитных ставок и повышают доходности безрисковых рублевых инструментов, и нормативы репатриации выручки экспортеров с нами надолго»,— добавил эксперт.
Портфельный управляющий УК «Первая» Алексеев Андрей отмечает, что в пятницу состоится заседание ЦБ, однако «его итоги врядли значительно повлияют на динамику рубля в перспективе из-за отсутствия ожиданий по изменению монетарной политики». Консенсус ожидает сохранения ставки на текущем уровне 16%. «В конце месяца российскую валюту поддержат экспортеры, которые нарастят продажи валютной выручки в преддверии налогового периода»,— также указал Алексеев.
Доллар/Рубль USD/RUB ₽92,395 (+0,16%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Акции «Яндекса»
В четверг «Яндекс» опубликовал сильную отчетность за четвертый квартал 2023 года. Результаты превзошли ожидания по выручке и EBITDA.
Выручка «Яндекса» увеличилась на 51% по сравнению с прошлым годом, достигнув ₽249,6 млрд. Компания показывает рост выручки выше 50% пятый квартал подряд. При этом ключевыми драйверами роста остаются сегменты Поиск, Портал, E-com, Мобильность и Доставка.
Скорректированный показатель EBITDA удвоился до ₽32,9 млрд, с рентабельностью 13,2% против 10,4% в четвертом квартале прошлого года и ожиданий рынка в 11,8%.
Фото: «Яндекс»
В отчете компании также указано, что продажа российского подразделения Yandex N.V. получила единогласное одобрение от совета директоров компании. Дальнейшее согласование сделки предстоит получить от акционеров Yandex N.V. и регуляторов. Внеочередное собрание акционеров, включая собрание акционеров класса А, запланировано на 7 марта 2024 года.
«В целом квартальные результаты в очередной раз подтвердили сильные позиции на ключевых рынках и высокий потенциал дальнейшего роста в сочетании с повышением рентабельности»,— отметил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа- Инвестиции » Василий Карпунин.
Однако он предупредил, что по-прежнему ключевым фактором неопределенности остается схема обмена акций Yandex N.V. на бумаги МКПАО «Яндекс» или их выкупа. «В остальном фундаментальная оценка компании выглядит привлекательной для покупок»,— сделал вывод Карпунин.
«Мы считаем результаты позитивными и подтверждаем оценку «покупать» акции «Яндекса»,— также отметили аналитики «СберИнвестиций».
«Яндекс» YNDX ₽3 439,4 (—) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Корпоративная отчетность
До открытия рынка в США
Cinemark: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS—-$0,06, выручка— $619,41 млн.
Другие важные события
- Китай: Китайский Новый год. Биржи закрыты.
- США: индекс цен производителей, январь— 16:30 мск.
- США: индекс потребительского доверия университета Мичигана, предварительное значение, февраль— 18:00 мск.
- США: число активных буровых установок от Baker Hughes— 21:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 3265,63 (+0,23%)
- Индекс РТС: 1113,65 (-0,79%)
- S&P 500: 5029,73 (+0,58%)
- Dow Jones Industrial Average: 38773,12 (+0,91%)
- NASDAQ Composite: 15906,17 (+0,3%)
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.