Дивиденды компаний на Мосбирже в весенне-летний сезон могут превысить ₽3 трлн, прогнозируют в SberCIB. Такого большого объема дивидендных выплат в истории российского фондового рынка еще не было Сбербанк SBER +0,15% «Транснефть» TRNFP -0,13% ЛУКОЙЛ LKOH +0,06% НЛМК NLMK +0,06% ММК MAGN +0,22% «Роснефть» ROSN +0,17% НОВАТЭК NVTK -0,7% «Газпром» GAZP +0,3%
Весной и летом 2024 года дивидендные выплаты котирующихся на Мосбирже компаний могут оказаться рекордными за всю историю российского фондового рынка, сообщили аналитики SberCIB Investment Research. По их прогнозам, в этот период объем дивидендных выплат может превысить ₽3 трлн. Об этом говорится в апрельском обзоре SberCIB «Дивиденды— весна-лето 2024 года» (есть у «РБК Инвестиций»).
В весенне-летнем дивидендном сезоне компании выплачивают дивиденды, как правило, за весь прошлый год, а также за второе полугодие и четвертый квартал прошлого года или за первый квартал текущего. По состоянию на 23 апреля советы директоров 33 компаний уже рекомендовали выплатить весной и летом 2024 года дивиденды на общую сумму ₽1,88 трлн. По прогнозу SberCIB, еще как минимум 19 эмитентов могут объявить о выплате дивидендов по итогам 2023 года на сумму примерно ₽1,2 трлн.
Если учитывать только дивиденды компаний под покрытием SberCIB и эмитентов, по которым учитывается консенсус-прогноз (сейчас— 63 эмитента, в 2023 году на такие компании пришлось 93% от общего объема выплат), то всего за весенне-летний дивидендный сезон будет выплачено порядка ₽2,97 трлн, подсчитали эксперты. Это на 37% больше, чем в рекордном 2021 году. В SberCIB полагают, что с учетом организаций, деятельность которых в компании не анализируют, итоговый размер выплат акционерам превысит ₽3 трлн.
Аналитики ПСБ ранее спрогнозировали, что за апрель — июль российские компании выплатят акционерам ₽3,8 трлн. В «Атоне» считают, что за период с мая по июль инвесторы получат от крупных российских компаний ₽2,2 трлн.
Объемы дивидендных выплат весной-летом и средняя дивидендная доходность по оценкамSberCIB (Фото: SberCIB)
По прогнозам экспертов, больше всего дивидендов выплатят акционерам компании российского нефтегазового сектора— около ₽1,4 трлн. На этот сектор в весенне-летнем сезоне придется около 48% выплат, а средняя дивидендная доходность составит около 7,1%.
Наибольший объем дивидендов среди компаний нефтегазового сектора выплатят:
- «Газпром» (GAZP)— ₽359 млрд;
- ЛУКОЙЛ (LKOH)— ₽345 млрд;
- «Роснефть» (ROSN)— ₽276 млрд;
- НОВАТЭК (NVTK)— ₽132 млрд.
В целом по рынку рекордсменом по объему выплаченных дивидендов, по оценке SberCIB, должен стать «Сбер»— набсовет кредитной организации рекомендовал выплатить акционерам по итогам 2023 года ₽752 млрд, или ₽33,3 на акцию с дивдоходностью 10,8%. Также летом может иметь место долгожданное возвращение сталелитейных компаний к выплате дивидендов. Аналитики прогнозируют выплаты от трех компаний сектора— «Северстали» (CHMF), НЛМК (NLMK) и ММК (MAGN)— на общую сумму ₽396 млрд. На этих восьмерых эмитентов может прийтись более 75% всех выплат.
По оценке SberCIB, всего в 2024 году в виде дивидендов акционерам будет выплачено ₽4,8 трлн, из которых около ₽350 млрд придется на физических лиц. В январе эксперты ожидали, что объем дивидендных выплат российских компаний в 2024 году может достичь ₽4,9 трлн.
Наибольшая ожидаемая дивидендная доходность— у привилегированных акций «Сургутнефтегаза». Согласно консенсус-прогнозу, дивидендная доходность по ним может составить 17%. Компания выплачивает дивиденды уже больше 20 лет подряд, и в этом году объем выплат может стать рекордным в ее истории, полагают аналитики.
Лидеры по ожидаемой дивидендной доходности:
- привилегированные акции «Сургутнефтегаза»: (SNGSP) ожидаемая дивдоходность— 17%;
- «ЕвроМедЦентр» (GEMC): ожидаемая дивдоходность— 14,6%;
- ГК «Мать и дитя» (MDMG): ожидаемая дивдоходность— 12,7%;
- ОГК-2 (OGKB)— 12,6%;
- привилегированные акции «Транснефти» (TRNFP)— 12,1%.
Часть дивидендов будет реинвестирована, что поддержит российский рынок, рассказали эксперты. В основном вкладывать дивидендные выплаты обратно в рынок будут частные инвесторы. Исходя из прогноза SberCIB, согласно которому реинвестированы будут 60% полученных частниками дивидендов, в мае на фондовый рынок вернутся ₽16 млрд, в июне— ₽10 млрд, в июле— ₽89 млрд, а в августе— ₽51 млрд.
Всего из ₽3 трлн дивидендов частные инвесторы могут реинвестировать обратно в рынок около ₽165 млрд, подсчитали эксперты. Это соответствует обороту торгов по индексу Мосбиржи (IMOEX) примерно за два дня. Реинвестирование дивидендов может поддержать индекс Мосбиржи во втором квартале этого года и в начале третьего.
Ожидаемые выплаты дивидендов российскими компаниями весной-летом 2024 года. Оценка SberCIB (Фото: SberCIB)
С точки зрения объема реинвестирования дивидендов розничными инвесторами в 2024 году наибольший приток средств в весенне-летнем дивидендном сезоне можно ожидать в акции:
- Сбербанка— ₽71 млрд;
- «Газпрома»— ₽25 млрд;
- «Сургутнефтегаза»— ₽14 млрд;
- ЛУКОЙЛа— ₽13 млрд.
По оценкам аналитиков, из ₽118 млрд, полученных розничными инвесторами «Сбера», 25%, или ₽30 млрд, может быть реинвестировано в первые дни после поступления денежных средств, что создаст дополнительный приток в размере 35% от среднедневного объема торгов и способно привести к росту рынка на 3%.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.